Qu'est-ce que les fiducies de placement immobilier (FPI)?

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Une fiducie de placement immobilier (FPI) est une société qui possède, gère ou finance des biens immobiliers générateurs de revenus dans divers secteurs immobiliers. En regroupant le capital de nombreux investisseurs, les FPI permettent aux investisseurs individuels de percevoir des dividendes provenant des investissements immobiliers sans avoir à acheter, gérer ou financer eux-mêmes des propriétés.

FPI Publiques vs. FPI Privées

FPI Publiques:

• Cotées en bourse.

• Soumises à des exigences réglementaires et de divulgation strictes.

• Très liquides, avec des actions qui peuvent être achetées et vendues facilement.

FPI Privées:

• Non cotées sur les marchés publics.

• Disponibles pour un groupe limité d'investisseurs, souvent par le biais du marché dispensé.

• Moins liquides, avec des engagements d'investissement pouvant durer plusieurs années.

Le Marché Dispensé et les FPI

Le marché dispensé au Canada offre une voie pour les entreprises afin de lever des capitaux sans le fardeau réglementaire étendu d'une offre publique complète. Dans ce marché, les FPI peuvent offrir des titres à des investisseurs accrédités et à d'autres personnes répondant à des critères spécifiques. Cette approche permet aux FPI privées d'accéder à un groupe d'investisseurs sophistiqués qui comprennent les risques et les récompenses associés à ces investissements.

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Avantages d’Investir dans des FPI Privées

Accès à des Opportunités Exclusives:

Les FPI privées investissent souvent dans des marchés de niche ou des projets à fort potentiel qui ne sont pas accessibles aux FPI publiques. Cette exclusivité peut entraîner des rendements plus élevés.

Potentiel de Rendements Plus Élevés:

En raison de leurs stratégies d’investissement uniques et de leurs coûts opérationnels plus faibles, les FPI privées peuvent offrir des rendements plus élevés par rapport à leurs homologues publiques.

Diversification:

Investir dans des FPI privées permet d’obtenir une exposition à un portefeuille diversifié de propriétés, qui peut inclure des développements commerciaux, résidentiels, industriels et à usage mixte.

Gestion Professionnelle:

Les FPI privées sont gérées par des professionnels de l’immobilier expérimentés ayant l’expertise nécessaire pour identifier et gérer les opportunités d’investissement.

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Risques et Considérations

Bien que les FPI privées offrent de nombreux avantages, elles présentent également certains risques et considérations:

Liquidité:

Les FPI privées sont moins liquides que les FPI publiques. Les investisseurs peuvent être amenés à immobiliser leur capital pendant une période plus longue.

Transparence:

Les FPI privées ne sont pas soumises au même niveau de surveillance réglementaire et de divulgation que les FPI publiques. Les investisseurs doivent se fier aux informations fournies par la direction de la FPI.

Risques de Marché et Économiques:

Comme pour tout investissement immobilier, les FPI privées sont sujettes aux fluctuations du marché et aux conditions économiques qui peuvent affecter les valeurs immobilières et les revenus locatifs.

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Comment Investir dans des FPI Privées

Pour investir dans des FPI privées, les investisseurs doivent généralement passer par des courtiers en marché dispensé (CMD) spécialisés dans les placements privés. Ces professionnels peuvent offrir un accès aux offres de FPI privées et fournir des conseils sur le processus d'investissement. Voici les étapes à suivre:

Déterminer l’Éligibilité:

Assurez-vous de répondre aux critères d'investisseur accrédité ou à d'autres exemptions permettant d'investir dans le marché dispensé.

Recherche:

Effectuez une recherche approfondie sur la FPI privée, son équipe de direction, sa stratégie d'investissement et son historique. Il est crucial de revoir le mémo d'information (offering memorandum).

Consulter les Représentants de Courtier:

Travaillez avec des Représentants de Courtier ou des CMD qui peuvent fournir des éclaircissements et vous aider à comprendre les risques et les avantages associés à l'investissement.

Diligence Requise:

Effectuez une diligence requise pour vérifier la légitimité de la FPI, de ses actifs, et des affirmations faites par sa direction.

Conclusion

Les FPI privées sur le marché dispensé canadien offrent une opportunité unique pour les investisseurs sophistiqués de diversifier leurs portefeuilles et d'obtenir une exposition à des investissements immobiliers à fort potentiel. Bien qu'elles comportent leur propre ensemble de risques, le potentiel de rendements plus élevés et l'accès à des opportunités d'investissement exclusives en font une option attrayante pour ceux qui répondent aux critères d'éligibilité. Comme pour tout investissement, une recherche approfondie, une diligence requise et la consultation de professionnels financiers sont essentielles pour prendre des décisions éclairées et réussir financièrement à long terme.